Walt Disney egyik legkedvesebb főhőse, az aprócska elefánt, aki különösen nagy fülekkel rendelkezik. Ám a cirkuszi állatok ezt cseppet sem gondolják így és folyamatosan gúnyt űznek a kis elefántból. Egyedül a jókedvű kis egér barátkozik vele, Timothy. Mivel senki nem veszi komolyan, a kis elefánt sokat szomorkodik és sok kudarcot él meg. Ám a kis barátjának különös ötlete támad, mivel lehetne feldobni Dumbó kedvét! Talán a hatalmas fülű elefánt megtanulhatna fülei segítségével repülni!